La question est de savoir si les startups de technologie financière vont renverser le secteur bancaire. Cela mérite d’être approfondi.
Tout d’abord, la signification du mot « disruption ». Dire que le secteur bancaire est perturbé ne signifie pas nécessairement que l’ensemble du secteur et tous ses participants actuels cesseront d’exister. L’innovation disruptive change simplement la donne en créant de nouveaux marchés et de nouvelles relations entre les organisations et les individus, et c’est ce qui se passe déjà.
L’histoire
Une histoire longue et légendaire ne protège guère les opérateurs historiques contre les forces véritablement disruptives. L’industrie ferroviaire, par exemple, est dominée par des acteurs centenaires. Ses barrières à l’entrée, très coûteuses, ont été renforcées par les droits de douane, les monopoles régionaux et la protection politique. Mais elle n’est plus aujourd’hui que l’ombre de son grand passé, en grande partie parce que de nouvelles formes de transport ont diminué la demande de services ferroviaires.
L’un de ces perturbateurs était l’industrie aérienne, qui offre effectivement une meilleure comparaison pour la banque que les livres ou la musique. Mais la comparaison n’est guère encourageante. Les compagnies aériennes ont des marges bénéficiaires à un chiffre, génèrent des rendements inférieurs au coût du capital et sont très sensibles aux cycles économiques. Il en résulte une série de réorganisations douloureuses de faillites, de licenciements et de fusions dans l’ensemble du secteur.
Il semble improbable qu’un « geek dans une chambre » puisse créer l’Uber de la banque. Mais dans les années 1980, IBM pensait probablement qu’il était impossible qu’un geek puisse éliminer sa mainmise sur les ordinateurs personnels. Pourtant, c’est exactement ce qui s’est passé. Michael Dell a créé Dell Computer depuis sa chambre d’étudiant. Huit ans plus tard, il est devenu le plus jeune directeur général d’une entreprise du classement Fortune 500. Une douzaine d’années plus tard, IBM s’est retirée du secteur des PC en le vendant à Lenovo. Et comme les vagues de perturbation ont continué, Dell a ensuite été renversé de son propre trône par Apple et d’autres entreprises.
La banque, comme les compagnies aériennes et les chemins de fer, est une industrie mature. Les ordinateurs et les combinés mobiles le sont aussi à ce stade. Tous les acteurs retranchés de ces industries sont confrontés à des batailles pour les marges bénéficiaires et la poursuite de la consolidation. Mais l’innovation perturbatrice rend ces batailles encore plus difficiles.
L’avertissement préalable n’est pas une protection
Les opérateurs historiques font valoir que leurs positions de longue date leur donneront suffisamment de temps pour s’adapter et réagir à toute perturbation. Mais l’avertissement préalable fournit rarement aux titulaires perturbés une protection.
Kodak n’ignorait pas la photographie numérique, mais la société n’a pas été en mesure de modifier sa culture et ses opérations héritées assez rapidement.
Au moment où Apple a sorti le premier iPhone en 2007, Steve Jobs avait depuis longtemps progressé du stade de geek dans une chambre, mais ils semblaient à l’époque tout aussi peu susceptibles de détrôner les leaders bien établis du secteur tels que Nokia, Motorola et Blackberry
Le secteur bancaire dans son ensemble continuera d’exister. Mais combien de banques individuelles seront capables d’apporter les changements nécessaires pour rester pertinentes sur un marché en mutation rapide ? Même la plus perturbatrice des entreprises fintech n’est pas susceptible de renverser à elle seule l’infrastructure bien ancrée des mégabanques, mais ces perturbations tuent lentement les banques. Au moins certaines d’entre elles.
Comme je l’ai écrit auparavant, l’incapacité à innover n’est jamais répertoriée comme la cause de la mort des banques. C’est juste une condition sous-jacente que les observateurs découvrent lors de l’autopsie.
Temps de la transformation
Il est vrai que les bonnes entreprises peuvent et vont survivre.Certaines startups vont manger le déjeuner de certaines banques », tandis que d’autres s’adapteront. Mais plutôt que de s’asseoir avec un soupir collectif de soulagement, les banquiers feraient bien de tenir compte du conseil : faire le travail difficile pour transformer les anciennes infrastructures, cultures et modèles d’affaires.
Il est trop tard pour prétendre que le secteur bancaire est trop grand pour être perturbé. La disruption est déjà en cours.
